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50ETF期权观察:波动率低位企稳

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昨日,沪深两市股指下挫,上证指数收涨0.39%,创业板指数收涨0.87%,创5月以来最高,两市成交量小幅反弹,但仅约3800亿元。该公司股票的股票并未下跌。沪深股市整体活动整体有所改善,但没有明显的热点。起伏的比例和赚钱的效果有所反弹。在该板块中,债转股,保险,信托,游戏和其他板块涨幅居前,而电子制造,半导体和农产品加工板块领跌。

三大指数均收涨,沪深500指数最高涨0.53%,上证50指数和沪深300指数同样上涨。该指数指的是合约的相同表现,且趋势强于现货指数基差的弱化。特别是,IC合同的月度合同的收敛是显而易见的。目前没有单期合同状态。在期权方面,标的资产50 ETF上涨0.34%,收于2.988,平价期权的隐含波动率趋于稳定。

期权市场的头寸继续上升。当总持仓量为2,859,400时,与前一交易日相比增加了116,600。其中,认购合约持仓量为1,479,300,较上一交易日增加61,700,合约持仓量为1,380,100,较上一交易日增加54,500。位置PCR值0.93基本不变。就成交量而言,当日的总市场成交量为1,160,200,较前一交易日增加45%。其中,看涨期权数量为902,700,较上一交易日大幅增加332,200,合约贸易总额为707,500,较上一交易日增加169,200。每日体积PCR值为0.78,显着降低。

本月合约量增加421,800,占期权增长的84%。其中,认购额增加280,700,增加141,100。该月的合约数量增加了75,100个,其中42,400个订阅,并增加了32,600个。从头寸结构来看,认购价格主要从2.75降至2.95,而假想值3.10至3.20则超过20,000。虽然增持但持平增加,但每个价格的价格涨幅相对较低,没有明显的偏好。总体而言,市场反弹,虚拟价值认购大幅增加,上行阻力增加。

科技委员会启动后,期权的隐含波动性迅速下降,最近几天趋于稳定。目前,平价认购的隐含波动率为18.29%,即18.81%。最近30天的历史波动率从前一个时期的18.2%下降到16.7%左右。从当月合约波动的微笑曲线来看,认购质押的波动率在17.1%至25%之间,每个执行价格的看跌期权的波动率略高于看涨期权。

总体而言,隐含波动率目前处于较低水平。在本月底之前,市场仍将保持震荡格局,波动空头头寸可以减少,看涨机会仍需等待。

主编:唐正义